1.自偿性贸易融资评级体系

所谓的“供应链金融”其实并不深奥，对商业票据或贸易货品进行抵押质押贷款，也早 已是国际贸易中常见的做法。但国内某家中小银行的创新之处在于,大胆将国际贸易业 务“移植”到国内贸易业务之中并且创造性地打破了以贷款企业的资产实力或担保为融资 授信标准的限制，转而重点考察该企业的业务流，以及物流、资金控制的模式，从而衍生电 一套新的信贷分析及风险控制技术。这可称之为“自偿性贸易融资评级体系”。

所谓“自偿性”’就是指企业通过银行资金支持做成贸易。该交易的销售收入能够为 自己还清银行贷款。举例来说，一家自身资金实力不强的贸易公司，想为下游了家大企业 采购原料，但仅凭自身实力是无法完成交易的。这时它可以求助于深圳发展银行，先由这 家大企业为其开出商业承兑汇票，然后用这张汇票去银行抵押贷款，实现融资。在采购来 的原料卖给大企业之后，其收入足以抵偿公司在银行的借款。据介绍丨国外银行总收入中 有80义是来自于自偿性贸易融资业务。

自偿性贸易融资评级体系是借鉴《巴塞尔协议》,并在总结自身大量贸易融资实践经 验的基础上推出的。正是基于这项创新的风险评审制度，使银行对中小企业的贷款风险 大大降低。现在，自偿性贸易融资已确立为国内某些中小银行业务转型的主攻方向與^

1.供应链金融服务一供应链银行

①供应链银行#自20世纪80年代以来，由于西方银行业管制的放松，利率的市场 化发展，同时为了满足产业界供应链整合以及全球化的需求，银行的业务模式正在发生日 益深刻的变化，银行的贏利方式以存贷利差为主转向以交易收费为主，存贷银行转变为交 易银行。供应链的核心企业以及主要供应商将一部分财务活动外包给供应链银行，由它 来统一筹埘、实施螫个供应链的合作伙伴企业的交易资金运作,投资融资和资产管理，从 酣提升養个供应链的资本问报率,降低整个供应链的运作成本，

②银行业务組织架构变动# 口前国内多家银行近期粮合银行业务相关部门，提供融
提供了理论和实践的空间。所谓财务供应链管理，就是通过实施供应链上下游诸多企业 资金筹措和现金流的统筹安排,合理分配各个节点的流动性，从而实现整个供应链财务成 本的最小化。因此，财务供应链管理的实施者是核心企业,其最主要的战略伙伴是以商业 银行为代表的金融机构，直接的受众是供应链成员，最终获益的则是核心企业本身。

八一4沈II集团在其提供的《供应链融资发展状况报告》中提供了一个具体的 案例：八丁〗是一家在英国和爱尔兰拥有90家连锁店的快速时尚零售商。过去，其亚洲的 供应商通常凭借八丁】提供的信用证，在当地银行贴现信用证项下的货款，以便获得现金 流的支持。但这样做的代价是，贴现可能损失高达205^的货款。现在，八丁I为供应商提 供了供应链融资服务。这样，供应商在集装箱装船离开码头时即可从融资提供商那里获 得70^的货款，等到货物进人英国仓库时再得到剩余的30^货款。要做到这一点，八丁】 必须向融资提供商传递供应商的信息，以便其准确地评估贸易背景的风险。使用供应链 融资服务后，供应商可以挽回5^〜10“的订单价值，而且八丁】本身也可以通过享有 5^〜10^的折扣率来分享这笔节约的价值，从而达成了共赢局面。

供应链融资的市场需求

根据八集团的调查在发达国家，运用供应链金融来改善财务供应链 管理的做法日益受到重视，目前已经采用供应链金融解决方案的企业占被调查企业总数 的1 5”，已有明确实施计划的企业占18^，正在调研的企业占40“，剩下的26鲕还没有 任何行动# ^ :

根据同一份调査，买家(通常是核心企业）运用供应链金融的手段获得的最大益处包窬、蠄露，鬌贊”条抵㈣醎麵0擊陳螂镶行作进期書俞鳅先的贸易融资和现金管理部，成 合麟約纖鑼〖1,4公詞仆等部紀&令事满足紂客户的瑰金结算及资产管理需求。银行 鲰謇#之鲥侬轔榜蟪估讲瞄0铋的#务取系〖X好鎢淡化，银行需要提供一盩新眼务尽 时鼸鱅邂企籲赛产的实鉍颺求，以螬饑寥声的黏性^

啲対利串啪編化以坆金鰣代嫌的冲山，作传统饴贷收务之外，淮能够成为客户的“交 磉镶“’ 々富丨、锔供妒私、沪嗍伊丨的賺务已妗变?II前所水街的籯要，据上述已完成部门 轆旮的㈨食银彳『内邮人丨称4裊设籙门I饗緻黉烘织項II、管理企亚客户的理财资产等， 礴公树也务籙对裱.公珀曹骜部着霞尸客声背销，厲于前台，而新设部门厲于中台^傈资 蠡姑算、騎0免鶬、资产托管等跚务，银行一托以来鄞在做，只是之前分厲于不同部门，产 站職务瓤II分II的，觫丨’丨力郎丨1之阙的协作不多，也不被领导熏视，而眼下贷款也务的贏 利申抝也保镞挤汛蹯银行廉大弩所鴒.翁述人士表示：“在交场银行的概念之下，这 鵪着酱镞螫含鯛，起、貌为客户機供囅务，班II想的状态是直揍与企业客户的财务管理 麟统对裱：

拟槲家上巾故份躺镶行縑供的教据，其资金教务规模已在2002年首度超过倌贷规 镇、对利澜赵献#撝歼策快一事实〖，不少银行鄞在今年提出打造“交易银行”的公司业务 战略，以对裱企处客户境㈧境外、上6游企业以及跨行的资金划转和现金管理||求6

槲广解，广发银行已較桫效仿花旗银”宠成贸籍融资和现金管理两个部门的整合，并 将珣金管瑁、货杨融资和资产托管气大产品也务合为体，已与深圳发展银行整合完成 的乎安银”也在探索“货籌繳资十现金管雇一相融合的财寓“1 + 1^”模式.主要是协助企业 提典供成链条各个环竹的资金使用状况，最终绝企业提供“多个产品，一站式服务”的综合 金融眼务蘩合，

此外^民生银丨1作乙癉尝试设之产品与业务剖新部，融合现金管理、投行、交易融资等 功能、为屮小企业提洪汀制化的产品服务，另家华东地以银行丧示，贸易融资部和现金 管观郎的粮合是大势所趋、日舫正在评估两个部门螫合以后的效能，还没有形成最终 决策，

深圳发展银行的—供应链

在2000年时任深圳发駸银行广州分行行长的胡跃飞就针对广州分行资产负债结 构不含塊、矽良资产率离的情况，开展广专业化的“供应链金融”业务、并获得成功。

2005年、广州分行的“供应链金醎”模式得到了深圳发展银行新的股东一一美国新桥 资本的认可、片酝酿向全行推广，2006年5月18日，深圳发展银行宣布正式整合推出 “供应链金融”业务丨

现作，深圳发醃银行已轆含了数十项产品（眼务〗到“供应链金融”中来。对于任何一 个供应链节点的企业、如勝料供应商、制造商、分销商、零售商等，都可以通过对其货品或 商业麟锯进行抵押或黹保理，选择到合适的融资方式，通过对其业务淹和物流的监控来 降低、控制交籍麯资的风险會

“这神麯资方式不仅受瘺中小企囊好评，还让它们的贸易伙伴’如中石油、中石化、究 煤、鞍铜、脩力电爨等知名企业更好地了解这整企业：深圳发展银行总行产品开发总经理 惫晓麾尚I中阐躲济肩刊》介铕广因为这种敝资方式让上下游企业的资金情况更为透明了

截至2006年10月底，深圳发展银行贸资授信总额近700亿元，授信客户数千 家，而不良贷款率仅为0.4“。“专卖店”式的金融展务，在让深圳发展银行区别于其他银 行“百货公司”式金融服务的同时，也带来了非常可观的新增收益。

伴随着深圳发展银行“供应链金融”业务的成功开展，很多业内同行也嗅到了其中的 “巨大市场”。据了解，深圳发展银行的该项产品在2005年就引来了民生银行、招商银行 等股份制银行以及四大国有商业银行的侧目，并迅速开始了对供应链融资业务的争夺。

据介绍，目前深圳发展银行的货押融资、票据融资在能源领域居于业界领先地位。今 后，他们打算将该领域的成功经验向更多领域“复制”推广，医药、有色金属、政府采购、电 信经销商和大型厂商的配套厂等都将成为重点考虑的对象。

此外，深圳发展银行已经为数千家中小企业客户提供了贸易融资解决方案，并通过供 应链融资，让越来越多的各行业大型企业认识到深圳发展银行的实力，成为其客户。有媒 体称之为“农村包围城市”的发展战略。比如，以深圳发展银行的规模要获得一个行业核 心企业如宝钢、一汽这样的大企业很困难，但通过给其上下游客户授信，顺着其业务链条， 就可以顺理成章再做大企业的业务。

2006年，该行不仅在全行范围内整合建立了以贸易融资为核心的业务管理架构。适 时推出“深圳发展银行供应链金融”品牌，还面向产业供应链,提供本行外币、离在岸、内外 贸一体化的全链条金融服务。在深圳发展银行分布于全国18个经济中心城市的230多 个网点中，供应链各节点的企业均可以享受到该行贸易融资专家提供的一站式“供应链金 融”服务。

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